הזהב חווה מסלול עלייה ביום שני, מחוזק על ידי ירידה בתשואות האג”ח. המשקיעים עצרו את נשימתם לקראת נתוני האינפלציה הממשמשים ובאים, שאמורים להתפרסם בהמשך השבוע. לנתונים האלה מחכים בכיליון עיניים מכיוון שהם מבטיחים לשפוך אור נוסף על התאמות הריבית הפוטנציאליות של של הפדרל ריזרב, בעקבות תפנית יונה לאחרונה. נכון ל-0458 GMT, זהב נקודתי רשם עלייה של 0.2% והגיע ל-$2,023.13 לאונקיה, בעוד שחוזים עתידיים על הזהב בארה”ב שמרו על יציבות ב-$2,036.70.
טים ווטר, אנליסט שוק ראשי ב KCM Trade, הסביר את סנטימנט השוק וקבע, “התשואות נמצאות במדרון חלקלק לאחר פגישת FOMC בשבוע שעבר, וזה מאפשר קצת אפסייד נוסף במחיר הזהב”. במקביל, תשואות אג”ח ארה”ב ל-10 שנים בנצ’מרק מרחפות ליד הרמות הנמוכות ביותר מאז יולי. תופעה זו הפחיתה את עלות ההזדמנות הכרוכה בהחזקת זהב שאינו נושא ריבית, ובכך הגבירה את כוח המשיכה שלו.
הפדרל ריזרב, בפגישתו האחרונה, בחר לשמור על הריבית ברמות הנוכחיות. יתר על כן, הם סימנו את המסקנה של ההידוק ההיסטורי של המדיניות המוניטרית שננקטה בשנתיים האחרונות, ורמז על עלויות אשראי נמוכות יותר שצפויות להתממש ב-2024. עם זאת, נשיא הפד של ניו יורק, ג’ון וויליאמס, הביע את הסתייגותו בנוגע לצמיחת השוק ציפייה להורדות הריבית. הוא הדגיש, “אנחנו לא ממש מדברים על הורדת ריבית כרגע” בפד וראה שזה “מוקדם מדי” להעלות השערות לגבי פעולות כאלה.
סנטימנט השוק מציע כעת הסתברות של 70% להורדת ריבית הפד שתתרחש במרץ, על פי הכלי CME FedWatch . סוחרים עוקבים כעת מקרוב אחר מערך הנתונים הכלכליים בארה”ב המתוכננים לפרסום השבוע, כולל דוח הליבה של הוצאות הצריכה האישית של נובמבר (PCE) שנקבע ליום שישי. אנליסטים חזו עלייה של 0.2% ב-PCE הליבה לחודש הקודם, כאשר שיעור האינפלציה השנתי צפוי לרדת לנקודה הנמוכה ביותר מאז אמצע 2021, ועומד על 3.4%. טים ווטר הדגיש עוד, “נתוני מאקרו רכים יותר מארה”ב השבוע יתמכו במקרה שהפד יכול להיות אגרסיבי יותר בשנה הבאה עם הורדות ריבית. אז, זה יוריד את תשואות הדולר והאג”ח ויתאים למחיר הזהב.”